房贷利率新政出笼,“锚”变之下市场表现亮了!-昨天新政发布后,各地的实际执行利率都出来了,各地市场的表现是:基本稳定,有升有降,微幅波动-房地产全过程服务

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房贷利率新政出笼,“锚”变之下市场表现亮了!-新政发布后,各地的实际执行利率都出来了,各地市场的表现是:基本稳定,有升有降,微幅波动-房地产全过程服务
2019-10-15

房贷利率新政出笼,“锚”变之下市场表现亮了!-新政发布后,各地的实际执行利率都出来了,各地市场的表现是:基本稳定,有升有降,微幅波动-房地产全过程服务

  近日,央行房贷利率新政正式实施,央行原有的基准利率标准正式退出房贷市场,改由贷款市场报价利率(LPR)为基础标准,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。

  自825日央行发布关于房贷利率新政公告,到昨天正式实施新政,在这一个多月时间里,房地产市场上一直议论纷纷,很多人担心新政基于“房住不炒”的国家政策走向,会加重居民住房贷款压力。昨天新政发布后,各地的实际执行利率都出来了,各地市场的表现是:基本稳定,有升有降,微幅波动。可以用一个词来形容:平稳如常!

  这说明了什么呢?说明房贷利率新政是完全符合“房住不炒”方针中间最重要的市场“三稳”(稳地价、稳房价、稳预期)诉求的,如果一个房贷利率新政一出来就让房价出现明显波动,那这个新政就不能说是成功的。

  我认为,房贷利率新政的基础意义在于,房贷利率的“锚”发生了改变,原来一个人贷款买房,各个商业银行是以央行独家规定的基准利率为“锚”,通过上浮或下浮的办法来确定实际房贷利率,新政之下,央行不再设定关于房贷的基准利率,也就是说,央行的房贷之“锚”没有了,这个“锚”的基础权力下放到商业银行层面,由工、农、中、建四大国有银行加上其他部分银行共18家银行按月分别报出贷款利率,最后取平均利率作为新政之“锚”,即贷款市场报价利率(LPR)。

  “锚”变体现了房贷利率市场化的基本趋势,未来的住房贷款真实利率更加贴近市场,更加灵活。有些人以为LPR就是商业银行单方面做规定,对购房者不利,这种理解是完全不对的。之所以是“锚”,就有定海神针的意义,是战略平衡器,不可能只对银行单方面有利。实际上,这个“锚”是房贷的“供”(商业银行)和“需”(购房者)两方面的现实利益平衡的产物,最终的结果就是“稳字当头”,当市场趋热时,“锚”之利率标准会走高,当市场走弱时,“锚”之利率标准会走低,目的都在稳定市场。

  当新政之“锚”推出后,各个城市会根据本地住房市场的具体情况,以“锚”定的LPR为基础,以本地楼市的基本情况为依据,制定出符合本地楼市现实需要的房贷利率执行标准。“锚”的意义就在于,实际房贷要符合楼市规律,符合楼市真实市场情况,不能跑偏,要把房贷稳定在“锚”定的LPR利率水平之上。

  有人说,原来的基准利率下,房贷利率可上浮,可下浮,现在的LPR不行了,只能上浮和加点,所以,以后房贷利率都是走高的格局,对购房贷款者不利。这是没有读懂LPR的表现。LPR作为新政之“锚”,是要按月报价的,也就是说,理论上说,LPR可以每月变化一次。当然实际上不会,可能在相当长的时间内,都会稳定在一个利率水平上,这是稳定现实楼市的客观需要,但并不意味着LPR永远不变,它会根据市场情况适时上调或下调,当市场行情需要LPR下调的时候,它的实际房贷利率必然跟着下调,说明新政所谓的“房贷利率不能低于LPR标准”的规定只是一个操作方式,并不是法定提高利率的刚性安排,当然也肯定不是房贷利率不再下调的封杀令,完全不必担心,更不应该去误读。

  当然,让房贷和央行基准利率脱钩,显然与控制流动性无序流入楼市有关。从此,楼市贷款与非楼市性的实体经济贷款,你走你的阳关道,我走我的独木桥,互不干扰。央行再向非楼市的实体经济投放流动性,由于LPR之“锚”的阻断性,这些定向的流动性流向楼市的难度会明显加大,这样就能通过信贷政策的改变有效保障大量定向资金进入非楼市性的实体经济。从这点看,LPR可以做到避免银行资金对楼市失控性的“大水漫灌”,体现了LPR强化利率市场化的同时,也包含有鲜明的金融政策导向性。

  总的来说,用商业银行提出的贷款市场报价利率(LPR)替代央行独家规定的基准利率来“锚定”房贷市场,这是“房住不炒”和“稳地价、稳房价、稳预期”方针政策在信贷领域的重大改革措施,符合利率市场化大方向,也符合国家金融稳定战略。从昨天正式实施后的市场表现看,平稳如常,可以说,实现了房贷利率之“锚”由央行政策性操控向商业银行市场化运行的平稳交接、过渡。我们有理由认为,在房贷新“锚”的稳压器作用下,中国楼市的未来会更加有保障地朝着合理、稳定的大方向前行。原标题:房贷利率新政出笼,“锚”变之下市场表现亮了!原创来源:宋丁视点 宋丁 



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